AA Sahipleri Bankaları Sıralamak İçin Bankaları Sıralamak için 4,5 milyar £ Çıkış | Para Haberleri
İngiltere'nin en büyük arıza kurtarma hizmeti olan AA'nın sahipleri, önümüzdeki yıl şirkete 4 milyar £ 'dan fazla değer verebilecek bir satış veya borsa listesine doğru bir yol yönlendirmek için bankacıları sıralıyor.
Sky News, JP Morgan ve Rothschild'in finansal ve işletme performansındaki bir iyileşme sonrasında AA'nın stratejik seçeneklerini gözden geçirmek üzere kutup pozisyonunda olduklarını öğrendi.
3,3 milyon bireysel üye de dahil olmak üzere 16 milyondan fazla müşterisi olan AA, üç özel sermaye şirketine aittir: Towerbrook Capital Partners, Warburg Pincus ve Stonepeak.
İçerdekiler bu hafta sonu AA'yı içeren herhangi bir kurumsal işlemin en az 12 ay boyunca yakın veya gerçekleşmesi muhtemel olmadığını söyledi.
Sabit bir zaman çizelgesi olmadığını ve 2026'ya kadar bir anlaşmanın gerçekleşmeyebileceğini de sözlerine ekledi.
Bununla birlikte, danışmanların yaklaşmakta olan atanması, hissedarlarının artık beklentileri içindeki yenilenen güvenin altını çizmektedir ve iş, art arda dört yıl müşteri, gelir ve kazanç büyümesi kaydetmiştir.
AA'nın seçeneklerinin stratejik bir incelemesinin, kamu piyasalarını listeleyen veya başka bir azınlık hissesinin elden çıkarılmasını, açık bir satışı kapsayacaktır.
Stonepeak, geçen yıl Temmuz ayında tamamlanan bir işlemde ortak ve tercih edilen özkaynakların bir kombinasyonuyla şirkete 450 milyon sterlin yatırım yaptı.
Hissedarlar, bu anlaşmanın yaklaşık 4 milyar £ 'lık özkaynak ve borcunu içeren bir işletme değerlemesinde gerçekleştirildiğini söyledi.
Bankacılara göre, şirketin büyümesi ve Stonepeak'in yatırım yaptığı değerlemesi göz önüne alındığında, gelecekteki herhangi bir işlemin 4,5 milyar £ 'dan daha az bir fiyatla gerçekleşmesi olası değildir.
Büyük bir sigorta bölümü ve yol kenarındaki geri kazanım operasyonlarına sahip olan AA, önemli – azalma da olsa borç yükü ile tartılıyor.
En son finansal sonuç kümesi, 1,9 milyar sterlin net borcu olduğunu açıkladı ve bu da karlılık arttıkça kademeli olarak ödüyor.
Yıllar boyunca AA sahipleri
Şirket, son 25 yılda bir dizi sahiplerden geçti.
1999 yılında İngiliz Gaz sahibi Centricra tarafından 1,1 milyar £ karşılığında satın alındı.
Daha sonra beş yıl sonra iki satın alma firması olan CVC Capital Partners ve Permira'ya 1,75 milyar £ karşılığında satıldı ve on yıl boyunca Saga'nın yanında kurumsal şemsiye akromaları altında oturdu.
AA, 2014 yılında Londra Menkul Kıymetler Borsası'nda listelendi, ancak hisseleri yaklaşık yedi yıl sonra flotasyon değerinin% 15'inden biraz fazlasında özel olarak alındı.
Towerbrook ve Warburg Pincus'un mülkiyeti altında, şirket uzun vadeli bir dönüşüm planına başladı ve Natwest Group ve CEO'su Jakob Pfaudler'ın başkan Rick Haythornthwaite şeklinde yeni bir liderlik ekibi işe aldı.
AA, uzun yıllar boyunca kendisini “İngiltere'nin dördüncü acil servisi” olarak tasarladı ve arıza kurtarma sektöründe pazar payı için RAC RAC ile rekabet etti.
1905 yılında bir dörtlü sürüş meraklıları tarafından kurulan AA, 1950'de bir milyon işarete ulaşmadan önce 1934'te 100.000 üyeyi geçti.
Geçen yıl, İngiltere'nin yollarında 3,5 milyon arıza katıldı ve 2.700 devriye üniformasını giydi.
Şirket ayrıca AA ve BSM markaları altında İngiltere'deki en büyük sürüş okulu işini işletmektedir.
Geçmişte, milyonlarca müşteriye sahip olan sigorta kolunun çeşitli noktalarda satışını araştırdı, ancak aktif olarak bunu yapmıyor.
En son üçüncü büyük hissedarları işe alarak AA, 2021'de RAC tarafından vurulan bir anlaşmayı yansıttı.
RAC'ın o zamanki sahipleri – CVC Capital Partners ve Singapur Devlet Fonu GIC – teknoloji odaklı özel sermaye şirketi Silver Lake'i başka bir büyük yatırımcı olarak getirdi.
AA sözcüsü Cumartesi günü yorum yapmaktan kaçındı.
