Thames Water, kredi verenlerle 16 milyar sterlinlik kurtarma anlaşmasını tamamladı | Para Haberleri
Thames Water, borç verenlerle, sorunlu kamu hizmetini geçici kamu mülkiyetinin dışında tutacak milyarlarca sterlinlik bir kurtarma anlaşmasına yaklaşıyor.
Sky News, Thames Water'ın 20 milyar sterlinlik toplam borcunun 13 milyar sterlinini elinde bulunduran bir grup alacaklının önümüzdeki ayın ortasına kadar Ofwat ve şirketle prensip anlaşması imzalamayı hedeflediğini öğrendi.
Tartışılan anlaşmaya göre, sektörden bir kaynağa göre, borç verenler, borçlu oldukları A Sınıfı borçlarında Ekim ayında açıklanan %25'e kıyasla %30'a varan oranda kesinti yapacak.
Assured Guaranty, Invesco, Elliott Management, Silver Point Capital ve Farallon Capital Management'ın da aralarında bulunduğu katılımcı yatırımcılara nihai bir anlaşma yapıldığında toplam mevcut değerin (12,5 milyar £'dan) 13 milyar £'dan fazla değerinin silinmesi bekleniyor.
Karşılığında, yeniden sermayelendirilen şirketin özsermayesinin en az %10'unu alacaklardı.
Sektörden bir kaynak, anlaşmaya varılması halinde planlanan 3,15 milyar £ tutarındaki yeni özsermaye enjeksiyonunun da muhtemelen artırılacağını söyledi.
Geçtiğimiz yıl Thames Water'ın alacaklıları, Thames Water'ı ayakta tutmak için 3 milyar £ acil durum finansmanı taahhüt edeceklerini açıklamıştı.
Bu meblağın yarısı zaten şirket tarafından çekilmiş durumda ve Thames Water'ın, şirketi yeniden yapılandırma sürecinin sonuna kadar finanse edecek olan ikinci 1,5 milyar £ dilime erişebilmesi için prensip anlaşmasının onaylanması gerekiyor.
Thames Water'ın müstakbel sahipleri aynı zamanda şirketi 2030'dan önce satmama taahhüdünde bulunurken, bundan sonra bir noktada borsaya kote edilmesi bekleniyor. Ayrıca Geri Dönüş Gözetim Rejimi döneminde veya halka açılana kadar herhangi bir temettü almama sözü verdiler.
Konsorsiyum ayrıca müşteri faturalarının Ofwat ile önceden kararlaştırılan artışların ötesine geçmeyeceğini de belirtti.
Bir kaynağın önümüzdeki hafta en kısa sürede gelebileceğini söylediği anlaşma taslağıyla ilgili duyuru, İngiltere'nin en büyük su kuruluşunun sermayesinin yeniden yapılandırılabileceğinin ve hükümetin düzenlediği özel idare rejiminin (SAR) dışında kalabileceğinin en açık işaretini temsil edecek.
Bu, Thames Water'ın borç dağını hükümetin kayıtlarından uzak tutmaya kararlı olan Hazine için bir rahatlama olacaktır.
Ancak bu hafta sonu düzenleyici kaynaklar, alacaklılar ile gözlemciler arasında muhtemel anlaşmanın hem mali hem de diğer şartları konusunda “boşlukların” kaldığı konusunda uyardı; bu da anlaşmanın Şubat ayının ortasından sonraya ertelenebileceği anlamına geliyor.
İçlerinden biri, “Bunun gerçekleşeceğine dair hâlâ bir garanti yok” dedi.
London & Valley Water konsorsiyumu, iş planına göre, şirketin atık ve kanalizasyon kirliliği konusundaki korkunç sicili ile mücadele etmek için önümüzdeki beş yıl içinde altyapı ve hizmet iyileştirmelerine 20,5 milyar £ harcamak istiyor.
Ofwat, şirketin önümüzdeki beş yıllık düzenleme döneminde 24,5 milyar £ harcamasına izin verecek şekilde önerdiği önceki planı reddetmişti.
Başarılı bir şekilde tamamlanırsa anlaşma, Britanya'da bugüne kadar görülen en karmaşık kurumsal yeniden yapılanmalardan biri olacak.
Ofwat'ın, Çevre Ajansı'nın ve İçme Suyu Müfettişliği'nin onayını gerektirir.
Eğer bir anlaşma düzenleyiciler ve çevre bakanı Emma Reynolds tarafından onaylanırsa, Ofwat'ın şirketin işletme lisansında yapacağı değişiklikler nedeniyle kamuoyunun katılımına sunulacak.
Anlaşma aynı zamanda mahkemelerin onayını da gerektirecek.
İçeriden biri, henüz kesinleşmeyen anlaşma şartlarının da önümüzdeki haftalarda incelenmek üzere Downing Street'e sunulmasının beklendiğini söyledi.
Potansiyel inceleme alanlarından biri muhtemelen Thames Water'ın gelecekteki düzenleyici cezalarına ilişkin bir anlaşmayla ilgili olacak, ancak London & Valley Water şirketin ödenmemiş cezalarının tamamının ödeneceğinin sözünü verdi.
Thames Water'ın geleceğine ilişkin müzakereler, Birleşik Krallık su endüstrisi için kritik bir zamana denk geliyor.
Bu ay bakanlar tarafından, Ofwat'ın feshedilmesi ve su altyapısının denetlenmesine yönelik 'MOT tarzı' bir yaklaşımla yeni bir düzenleyici kurulması planlarını doğrulayan bir beyaz kitap yayınlandı.
Belgede aynı zamanda zor durumdaki su şirketlerinin geri döndürülebilmesini sağlayacak yeni bir rejimin uygulamaya konulması planlarını da ortaya koyuyor.
Özelleştirilen sektörün sıkıntıları, bu ay Thames Water'ın komşusu South East Water'da yaşanan ve binlerce Kent hanesini güvenilir bir su kaynağından mahrum bırakan kesintiler nedeniyle genel müdürünü görevden alma çağrılarıyla karşı karşıya kalan skandalla daha da vurgulandı.
Thames Water'ın aralarında Üniversite Emeklilik Programı ve Abu Dhabi devlet servet fonunun da bulunduğu en son hissedarlar konsorsiyumu, şirkete yaptıkları yatırımların değerini sildi.
Geçtiğimiz Ağustos ayında Sky News, Bayan Reynolds'un çevre bakanı olarak halefi olan Steve Reed'in, enerji tedarikçisi Bulb'un çöküşüyle birlikte daha önce yalnızca bir kez test edilen bir rejim olan SAR için acil durum planlamasını üstlenmek üzere FTI Consulting'in atanmasını imzaladığını ortaya çıkardı.
O zamandan bu yana, alacaklılar ile Ofwat arasında devam eden görüşmeler nedeniyle FTI Consulting'in projeye pek az ilgi gösterdiği anlaşılıyor.
Özel sermaye devi KKR, geçen yaz Thames Water'ı satın almak için yapılan görüşmelerden çekilirken, Hong Kong merkezli CK Infrastructure, çok az başarı elde ederek süreci çökertmeye çalıştı.
BT Group'un Openreach bölümüne başkanlık eden kıdemli kurumsal sorun giderici Mike McTighe, şirketin potansiyel başkanı olarak alacaklı grupla çalışmak üzere paraşütle atlandı.
Ekim ayında şunları söyledi: “Thames Water'ı eski haline döndürmek ve müşterilerin ve yerel toplulukların hak ettiği gelişmiş hizmet ve çevresel sonuçları sunmak için yapılması gereken çok fazla iş var.
“İlk günden itibaren milyarlarca dolarlık yeni yatırımı enjekte edeceğiz, Thames Water'ın bilançosunu güçlendireceğiz, şirketi binlerce çalışkan ön saf personeli için dönüştüreceğiz ve 16 milyon müşteriye ve çevreye öncelik veren operasyonel bir dönüşümün sağlanmasına başlayacağız.”
Bu hafta sonu bir Ofwat sözcüsü şunları söyledi: “London & Valley Water ile etkileşime devam ediyoruz ve şirketin operasyonel performansında bir geri dönüş sağlayıp sağlamadıklarını ve müşterilerin ve çevrenin yararına finansal dayanıklılığını güçlendirip güçlendirmediklerini değerlendirmek için planlarını dikkatlice gözden geçiriyoruz.”
Yorum yapmak için DEFRA ile temasa geçilirken, Thames Water ve London & Valley Water yorum yapmaktan kaçındı.
